Folk e metal extremo colidem neste segundo álbum do Holy Blood. Oriundo da Ucrânia eles intercalam Folk e elementos celtas com os riffs rápidos e técnicos do Death e Black Metal. Holy Blood entrou em cena pela primeira vez com o bem aceito The Wanderer, que insinuava influências do Celtic, mas focava direto no Death e Black Metal. Waves Are Dancing serve como uma progressão natural, já que as flautas são integradas sem densidade às guitarras, adicionando mais melodias folclóricas e criando uma atmosfera de beleza e brutalidade. O resultado são dez músicas e mais duas live como bonus sendo The Spring e On the Threshora. O Holy Blood é recomendado para fãs de Finntroll, Moonsorrow, Falkenbach, Eluveitie e qualquer um que aprecie de pagan, folk ou metal extremo.

Track-list: 1. Intro (Instrumental), 2. To Heaven, 3. The Spring, 4. Jerusalem, 5. I Flow Towards The Fate, 6. Baptising Of The Rus (Instrumental), 7. In The Last Battle, 8. Fair, 9. Waves Are Dancing e 10. Outro (Instrumental)

Bônus: 11. The Spring, 12. On the Threshora